2024年饲料行业数据里的危与机

一、开篇：数据 “风暴” 来袭

近期，饲料行业因 2024 年上市饲料企业年度报告数据而引发广泛关注，这些数据犹如行业发展的关键指标，不仅清晰呈现过去一年饲料行业的发展态势，也为未来走向提供重要参考。

从饲料销量来看，整体呈现降多增少的格局，猪料、反刍料和水产料降幅显著，禽料表现相对稳定。17 家上市企业饲料总销量达 8574.6 万吨，同比下降 3.4%，占全国饲料总产量的 27.2%，较 2023 年同期份额下降 0.4 个百分点。饲料总销量降幅大于总产量降幅，背后反映出深刻的市场变化：商业化饲料份额下降，一体化规模养殖企业凭借成本、效率等优势迅速崛起，市场份额不断攀升，加剧市场竞争。海大集团、天康生物等企业实现饲料销量逆势增长，傲农生物、播恩集团和天马科技销量降幅较大，探究这些企业差异背后的原因，对理解市场动态至关重要。

营业收入方面，海大集团虽饲料销量增长、市场占有率提升、养殖稳健发展且海外业务量利双增，但营业收入微降，仍位居榜首；新希望饲料销量下降，营业收入同比下降 27.27%，位列第二。企业营收受多种因素影响，市场占有率和销量变化与营业收入的关系复杂，值得深入分析。

净利润方面，饲料企业整体以盈利增长为主，海大集团盈利表现突出，通威股份则亏损幅度较大。原料成本下降与下游需求减弱并存，降本增效成为行业共识。部分企业采取以价换量策略，导致毛利率大幅下降；神农集团、禾丰集团和通威集团毛利率增幅明显，正虹科技、邦基科技、正邦科技毛利率降幅显著，背后涉及企业战略、市场供需等多方面因素。

当前，行业竞争激烈，整合持续加速，中小饲料企业生存压力增大，部分企业研发投入下降，而海大集团等积极布局海外市场。在此背景下，深入剖析数据背后的行业逻辑，对饲料企业把握未来发展方向意义重大。

二、销量之变：市场份额的此消彼长

（一）总体销量下滑

2024 年，17 家上市企业饲料总销量呈现明显下降趋势，同比下降 3.4%，降至 8574.6 万吨。这一数据反映出商业化饲料市场份额进一步缩小。随着养殖行业的发展，一体化规模养殖企业凭借高效生产模式、成本控制优势迅速抢占市场份额，加剧市场竞争，对传统商业化饲料企业造成较大冲击。

（二）各品类销量分化

饲料市场不同品类销量表现差异显著。猪料、反刍料和水产料销量大幅下降。猪饲料产量下降 3.9%，主要原因是国内生猪养殖规模化率超 70%，其中超 50% 的企业实现饲料自给自足，且规模猪场强大的议价能力压缩了饲料厂利润空间，使猪料市场竞争激烈。

反刍动物饲料产量下降幅度达 13.3%。反刍动物养殖面临成本上升、市场需求波动等问题，养殖户减少饲料采购，导致反刍饲料市场萎缩。

水产饲料产量下降 3.5%。受去年水产行情低迷、年初极端天气影响，水产品存塘量偏低，市场对水产饲料需求低于预期，水产饲料企业经营困难。

与之相反，禽料在销量下滑浪潮中表现良好。肉禽产能持续高位，为肉禽饲料需求提供支撑。上半年，肉禽饲料产量达 4496 万吨，同比增长 1.1%，处于近五年同期高位。其中，肉鸡、肉鸭饲料产量同比分别增长 0.5%、0.7%。家禽养殖存栏量高和消费者对禽肉需求增长，共同推动禽料市场增长。

（三）逆势增长与大幅下降企业案例

海大集团在市场逆境中实现饲料销量逆势增长，增长率约 9%，市占率进一步提升。禽料外销量约 1270 万吨，同比增长约 12%；猪料外销量约 560 万吨，虽同比小幅下滑约 3%，但市场份额快速提升；水产料外销量约 580 万吨，同比增长约 11%；反刍料及其他等外销量约 30 万吨。海大集团成功得益于强大研发实力、完善市场拓展能力和高效供应链管理。

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