生猪产业从“扩产竞赛”到“效率革命”的行业大洗牌
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一、政策组合拳出击：史上最严产能调控如何改写行业格局** （一）3950 万头红线划定，产能 “总开关” 拧紧 2025 年 5-7 月，农业农村部密集出台调控政策，首次将能繁母猪正常保有量锚定 3900 万头，划定绿色产能区间为 3900 万头的 92%-105%（即 3588 万头 - 4095 万头）。政策明确要求调减 100 万头过剩产能，通过 “行政窗口指导 + 市场淘汰机制” 双轨发力，要求头部企业暂停扩能、严控二次育肥，中小散户限期淘汰低产母猪，形成 “上下联动” 的去产能格局。这一举措堪称给过热的生猪产能按下了 “急刹车”，以往生猪市场在扩张时往往一哄而上，缺乏有效节制，导致产能过剩问题愈发严重。而此次明确的数字红线和严格的调控手段，就像是给产能装上了一个精准的 “总开关”，让整个行业的产能发展有了清晰的边界和规范 ，避免了无序扩张带来的资源浪费和市场混乱。 （二）调控工具箱升级：从 “事后干预” 到 “事前引导” 区别于过往周期的价格托底政策，此次调控更注重产能结构优化。建立能繁母猪 “红黄蓝” 三色预警机制，对存栏量超 105% 绿色区间的企业实施信贷限制，就像是给产能变化装上了一个 “红绿灯” 系统，一旦产能超出合理范围，信贷政策就会亮起 “红灯”，限制企业进一步扩张，从资金源头上控制产能增长。推出每头低产母猪 200 元淘汰补贴，引导养殖户主动淘汰 PSY（每头母猪年提供断奶仔猪数）低于 22 头的低效母猪，这一补贴政策如同给养殖户提供了一个 “减负” 的杠杆，让他们有动力主动优化母猪结构，提高养殖效率。同时试点生猪产能指数期货，通过金融工具平抑市场预期，就像给市场情绪找到了一个 “稳定器”，避免市场因为过度乐观或悲观而导致产能的大幅波动，使得市场预期更加理性和稳定 。 二、数据预警：产能过剩如何倒逼行业 “主动瘦身” （一）存栏量连续 12 个月超标，供应过剩压力爆表 从数据上看，产能过剩的警钟早已敲响。截至 2025 年 6 月，全国能繁母猪存栏量达到 4043 万头 ，这一数字意味着连续 12 个月高于 3900 万头的正常保有量，超出绿色区间上限 1.1%。在山东、河南等生猪主产区，存栏量更是超 400 万头，呈现出产能高度集中且过剩的局面。部分企业甚至出现产房利用率达 110% 的极端情况，这表明生产已经严重超出了合理规划，就像是一个已经被填满的容器，还在不断被强行注入新的东西。如此一来，生猪供给 “堰塞湖” 加剧，市场上的生猪数量远远超过了需求。在 2025 年 8 月，生猪均价降至 14.3 元 / 公斤 ，同比暴跌 31.4%，这样的价格下跌幅度让养殖户们损失惨重。自繁自养头均亏损达 200 元，养殖户们面临着巨大的经营压力，这也迫使政策不得不出手 “精准拆弹”，以缓解产能过剩带来的危机。 （二）效率指标分化：头部企业 VS 中小散户的 “冰火两重天” 在产能过剩的大背景下，头部企业和中小散户在效率指标上呈现出 “冰火两重天” 的局面。头部企业凭借先进的养殖技术和管理经验，在 PSY（每头母猪年提供断奶仔猪数）指标上具有明显优势，达到 25 - 32 头，而行业平均水平仅为 22 头。以牧原为例，其通过淘汰 3 胎以上母猪，优化母猪结构，使得 PSY 提升至 30 头 。这不仅提高了仔猪的产出数量，还因为仔猪数量的增加和成本的分摊，使得单头母猪年贡献利润提升 15%。而中小散户由于技术和资金的限制，PSY 仅在 18 - 20 头，处于较低水平。在成本线（16 元 / 公斤）以上运行困难，他们面临着高昂的养殖成本和较低的产出效率，在市场竞争中处于劣势。据统计，35% 的散户选择在 2025 年中退出，空栏率较一季度提升 12%，大量中小散户的退出也反映出在产能过剩和效率竞争的双重压力下，他们难以在市场中生存下去 。 三、头部企业 “瘦身术”：从规模扩张到价值深耕的战略转向 （一）牧原：“精准减法” 背后的成本控制哲学 作为全球最大生猪养殖企业，牧原在这场产能调控中展现出了强大的适应能力和战略眼光。2025 年半年报显示，牧原的能繁母猪存栏从 343 万头（Q2）降至 330 万头（目标年底），淘汰低产母猪 13 万头 。这一举措并非简单的数量减少，而是经过精心计算的 “精准减法”。在淘汰低产母猪的同时，牧原同步将商品猪出栏均重从 128 公斤压减至 119 公斤，减少无效饲料消耗 10%。这一重量调整，就像是给每头猪找到了一个最经济的生长 “平衡点”，既保证了猪肉的品质，又避免了过度喂养带来的成本浪费。 |
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